執筆者：辻章嗣（つじ のりつぐ）
ウィングFP相談室 代表
CFP(R)認定者、社会保険労務士
元航空自衛隊の戦闘機パイロット。在職中にCFP(R)、社会保険労務士の資格を取得。退官後は、保険会社で防衛省向けライフプラン・セミナー、社会保険労務士法人で介護離職防止セミナー等の講師を担当。現在は、独立系FP事務所「ウィングFP相談室」を開業し、「あなたの夢を実現し不安を軽減するための資金計画や家計の見直しをお手伝いする家計のホームドクター(R)」をモットーに個別相談やセミナー講師を務めている。
https://www.wing-fp.com/
目次
金融商品の3つの性質とは
金融商品には、預貯金をはじめ投資信託、株式、債券、保険などさまざまな商品があります。そして、流動性・安全性・収益性の3つの性質があると言われています（※1）。
流動性：必要になったときには、いつでも現金化できること
安全性：運用した結果元本が減らないこと
収益性：運用することにより利益が出やすいこと
しかし、どの金融商品もこれらの3つの性質を兼ね備えたものはありません。金融商品においてハイリスクハイリターン、ローリスクローリターンという言葉がこのことを表しています。
ハイリスクハイリターン：収益性の高い金融商品は、一般的に安全性が劣る
ローリスクローリターン：収益性の低い金融商品は、一般的に安全性に勝る
ポートフォリオを考えるとは
3つの性質を兼ね備えた金融商品がないとするならば、それぞれの性質を持った金融商品を組み合わせることによって、全体として流動性や安全性を確保しつつ収益性を追求することができます。この組み合わせのことをポートフォリオと言い、図で表すと下のようになります。
この図では、その割合を同じ大きさの円で描いていますが、この割合は個人ごとに違います。しかし、超低金利時代に資産を形成するためには、収益性資産を一定割合保有することが必要と考えます。
収益性資産を形成するポイントは長期運用と分散投資
収益性資産を形成する際に注意したいことは、長期運用と分散投資です。
株式や投資信託などの収益性資産は、価格が日々上下することから頻繁に売買を行う傾向があります。しかし、価格の動向に一喜一憂することなく資産を長期保有すれば、運用から生じた利子や配当を投資に生かすことができ、価格が下落したときに売却して損を大きくするのを避けることが期待できます。
また、保有する銘柄と購入する時期を分散することも大切です。
例えば、一銘柄の株式だけを保有していると、その会社の経営状況によってのみ価格が変動し、時には経営破綻することもあります。そこで、収益性資産を形成する際には、複数の銘柄を組み合わせて保有することに留意する必要があります。
その観点から、投資信託は複数の株式や債券を組み合わせているので、銘柄の分散には合致した商品と言えます。また、特定の投資信託を購入する場合でも、毎月一定金額で購入する定額購入法を利用することで、購入時期を分散することができます。
例えば、毎月1万円で同じ銘柄を定額購入すると、その銘柄の価格が低い月には多く購入することができ、価格が高い月には購入数量を抑えることになりますので、買付単価（取得価格の平均値）を下げる効果があります（※2）。
「つみたてNISA」を利用して老後資金を蓄える
「つみたてNISA」は、少額投資非課税制度の一つで、毎年40万円を上限として一定の投資信託を最長20年間積み立てる制度です。そして、投資から得られる分配金や売却した際の譲渡益が非課税となります。また、「つみたてNISA」で購入することができる投資信託は、長期の積立や分散投資に適した投資信託に限られています。
したがって、「つみたてNISA」を利用して毎月一定額を買い付ける定額積立を利用すると、長期運用と分散投資をすることになり、最大800万円の収益性資産を蓄えることができます（※3）。
「個人型確定拠出年金（iDeCo）」を利用して老後資金を蓄える
「個人型確定拠出年金（iDeCo）」は、自分が拠出した掛け金を自分で運用し、資産形成を図る年金制度で、掛け金を60歳まで拠出し、60歳以降に老齢給付金を年金または一時金として受給できます。iDeCoは、加入資格ごとに毎月の掛け金の上限が下表のとおり決まっていますので、長期運用と分散投資しながら、資産の一定割合を収益性資産として蓄えることができます。
また、iDeCoには以下のとおり税法上のメリットがあります。
（1）掛け金が全額所得控除され、所得税と住民税の節税効果がある
（2）運用益は非課税となる
（3）老齢給付金を受け取るときにも受け取り方に応じた控除（公的年金等控除
または退職所得控除）が受けられる
iDeCoに組み込む商品は、あらかじめ用意された定期預金・保険・投資信託などの金融商品になりますが、運用益が非課税となることから投資信託が適当と考えます。その際、長期運用と分散投資に適した「つみたてNISA」で利用できる商品を選ぶと良いでしょう。
iDeCoは、60歳までは引き出せませんので、老後資金を蓄える方法として優れているものと考えます（※4）。
まとめ
金融商品には3つの性質があり、それぞれの性質を持った金融商品を組み合わせて保有することを紹介しました。そして、老後資金としては、収益性資産を一定割合保有することが望ましく、その方法として「つみたてNISA」と「iDeCo」を利用されることをお勧めします。
出典
（※1）金融広報中央委員会 知るぽると 「金融商品を比べてみましょう」
（※2）金融広報中央委員会 知るぽると 「運用は気長に行って、時間を味方につけましょう」
（※3）金融庁 NISA特設ウェブサイト 「つみたてNISA」
（※4）NPO法人確定拠出年金機構協会 「iDeCoナビ」
執筆者 : 辻章嗣
