上昇率の大きいインデックス・ファンドを買うには、どうしたらいいの？ その2
配信日: 2022.02.12
今回は、それぞれのインデックス・ファンドに2020年初めから2021年末まで積立投資をした場合の両者の利益率の比較と、その差がつく理由について説明したいと思います。
執筆者：浦上登（うらかみ のぼる）
サマーアロー・コンサルティング代表 CFP ファイナンシャルプランナー
東京の築地生まれ。魚市場や築地本願寺のある下町で育つ。
早稲田大学卒業後、大手メーカーに勤務、海外向けプラント輸出ビジネスに携わる。今までに訪れた国は35か国を超える。その後、保険代理店に勤め、ファイナンシャル・プランナーの資格を取得。
現在、サマーアロー・コンサルティングの代表、駒沢女子大学特別招聘講師。CFP資格認定者。証券外務員第一種。FPとして種々の相談業務を行うとともに、いくつかのセミナー、講演を行う。
趣味は、映画鑑賞、サッカー、旅行。映画鑑賞のジャンルは何でもありで、最近はアクションもの、推理ものに熱中している。
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それぞれのインデックス・ファンドの直近2年間の上昇率比較
まずは、S&P500とMSCIコクサイを毎月一定額ずつ（ドルコスト平均法）、2020年1月から2年間購入した場合の成果を比較してみます。
S&P500インデックス・ファンドの購入実績
S&P500インデックス・ファンドの購入実績は図表1のとおりで、2年間の平均買付単価は1万3330円となります。
【図表1】
※筆者作成
MSCIコクサイの購入実績
一方、MSCIコクサイの購入実績は図表2のようになり、2年間の平均買付単価は1万4521円です。
【図表2】
※筆者作成
両者の利益率の比較と、利益率に差がついた理由
S&P500とMSCIコクサイの両ファンドを、2022年1月7日に売却した場合の利益率を比較したのが図表3です。
【図表3】
※筆者作成
利益率はS&P500の42.4％に対し、MSCIコクサイの場合で37.0％と、約5％の差がついていますが、利益率に差がついた理由は、インデックス・ファンドにおける米国株の比率の違いということができます。
S&P500は米国株が100％であるのに対し、MSCIコクサイにおける米国株の比率は70％強で、残りはカナダ、欧州、アジア・オセアニアの株となっています。つまり、構成比率の違いが上昇率に差をつけたということになります。
現在、米国の企業の株価の上昇率は、欧州やアジア・オセアニアの企業の株価の上昇率を上回っているので、このような結果になったということです。
どんなインデックス・ファンドを選んだらよいか？
インデックス・ファンドには、米国中心のものだけではなく、全世界の株式を広く買い集めているもの、いわゆる「BRICｓ」（ブラジル、ロシア、インド、中国など）の株式を買い集めたものなど、さまざまな種類があります。
その時点における経済状況により、どの地域を狙うか、先進国・中心国・途上国など経済状況が違う国のうち、どの国を攻めるか、また資源を持つ国、工業やハイテクに強い国など、ターゲットとすべき地域や国はさまざまです。ターゲットによって、株価の上昇率も違ってきます。
現在、米国の企業の株価上昇率が他の地域より大きいといっても、将来はどうなるか分かりません。
今後どの地域の株価が上昇するのかを予想するのは困難ですが、ある程度の合理性をもって予想できたとしたら、それらの国の株式の比率が大きいファンドを購入することが、上昇率の高いインデックス・ファンドを購入するコツということができるでしょう。
出典
米国のインデックス・ファンドを毎月買ってドルコスト平均法の効果を検証してみた
上昇率の大きいインデックス・ファンドを買うには、どうしたらいいの？ その1
執筆者：浦上登
サマーアロー・コンサルティング代表 CFP ファイナンシャルプランナー
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